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Artículo Cientíco
Evaluación del impacto de la gestión del flujo de caja en el
cumplimiento del iva e impuesto a la renta en empresas
constructoras: caso Kallpa constructora.
Assessment of the impact of cash flow management on VAT and income tax
compliance in construction companies: the case of Kallpa Constructora.
Barragán-Guamán, Diana Carolina 1; Hernandez-Espin, Luis Voroshilov2.
1 Universidad Tecnológica Indoamérica; Ecuador, Quito; https://orcid.org/0009-
0005-4321-3094; dbarragan4@indoamerica.edu.ec
2 Universidad Tecnológica Indoamérica; Ecuador, Quito; https://orcid.org/0000-
0003-1825-3383; voroshilovhernandez@uti.edu.ec
1 Autor Correspondencia
https://doi.org/10.63618/omd/isj/v4/n2/262
Resumen: Este trabajo examina de qué manera la gestión del flujo de caja incide en el
cumplimiento del Impuesto al Valor Agregado (IVA) y del Impuesto a la Renta en el sector de la
construcción en Ecuador, focalizándose en Kallpa Constructora durante el ejercicio fiscal 2024.
Se identifica como problema la inadecuada previsión de liquidez y sus repercusiones sobre las
obligaciones tributarias. El objetivo fue evaluar la liquidez de la empresa y proponer lineamientos
para optimizar la gestión del flujo de caja que permitan planificar inversiones, desembolsos y
garantizar el cumplimiento fiscal. Se aplicó un enfoque mixto (cuantitativo y cualitativo) mediante
la revisión de los Estados de Resultados y el cruce entre impuestos pagados y declarados en
2024. Los hallazgos evidencian una relación directa entre flujo de caja y nivel de cumplimiento
tributario; los retrasos en cobros y la falta de proyecciones generaron tensiones de liquidez que
afectaron el pago oportuno del IVA y la Renta. Mediante regresión lineal simple en EViews 14
se identificó una correlación positiva entre IVA y flujo de caja y una relación negativa, no
significativa, con el Impuesto a la Renta. En consecuencia, la adecuada administración del flujo
de caja es esencial para garantizar tanto el cumplimiento fiscal como la viabilidad financiera de
las empresas constructoras.
Palabras clave: Flujo de Caja, IVA, Impuesto a la Renta, liquidez, Cumplimiento, tributos.
Abstract: This paper examines how cash flow management affects compliance with Value
Added Tax (VAT) and Income Tax in the construction sector in Ecuador, focusing on Kallpa
Constructora during the 2024 fiscal year. The problem identified is inadequate liquidity
forecasting and its impact on tax obligations. The objective was to evaluate the company's
liquidity and propose guidelines for optimizing cash flow management to enable investment and
disbursement planning and ensure tax compliance. A mixed (quantitative and qualitative)
approach was applied by reviewing the income statements and cross-checking taxes paid and
declared in 2024. The findings show a direct relationship between cash flow and the level of tax
compliance; delays in collections and the lack of projections generated liquidity tensions that
affected the timely payment of VAT and income tax. Using simple linear regression in EViews
14, a positive correlation was identified between VAT and cash flow and a negative, non-
significant relationship with income tax. Consequently, proper cash flow management is essential
to ensure both tax compliance and the financial viability of construction companies.
Keywords: Flujo de Caja, IVA, Impuesto a la Renta, liquidez, Cumplimiento, tributos.
Cita: Barragán-Guamán, D. C., &
Hernandez-Espin, L. V. (2026).
Evaluación del impacto de la
gestión del flujo de caja en el
cumplimiento del iva e impuesto a
la renta en empresas
constructoras: caso Kallpa
constructora. Innova Science
Journal, 4(2), 143-
157. https://doi.org/10.63618/omd
/isj/v4/n2/262
Recibido: 04/11/2025
Aceptado: 06/04/2026
Publicado: 30/04/2026
Copyright: © 2026 por los
autores. Este artículo es un
artículo de acceso abierto
distribuido bajo los términos y
condiciones de la Licencia
Creative Commons, Atribución-
NoComercial 4.0 Internacional. (CC
BY-NC).
(https://creativecommons.org/lice
nses/by-nc/4.0/)
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1. Introducción
Las empresas del sector construcción en Ecuador constituye uno de los motores del
crecimiento económico, desempeñando un papel estratégico no solo por su capacidad
de empleo y por dinamizar industrias conexas, sino también por su aporte al Producto
Interno Bruto (PIB).Por lo que, Según Zabala, A. J. & Guamán, J, -Ekos Research,
(2024), reportan que, entre enero y octubre 2024, según el Servicio de Rentas Internas
(SRI), los ingresos de las empresas relacionadas con la cadena de la construcción se
contrajeron un 1,6%, en comparación al mismo periodo de 2023. Del total de ingresos
generados por la construcción, el 39,5% corresponde a edificaciones y obras de
construcción, el 35,8% al comercio de insumos para la construcción y el 24,7% a la
manufactura de insumos para el sector.
Así mismo, de acuerdo con Brito, V. (Primicias, 2025), según datos del Banco Central
del Ecuador, en 2023, este sector, aportó un valor agregado de $5.147 millones,
equivalente al 4.2 % del PIB nacional. Esta cifra evidencia la relevancia económica de
la construcción, así como, la necesidad de fortalecer sus mecanismos de gestión
financiera.
Por otra parte, que según Trade, A. -Solution Somos Impulso, (2024) consideró que la
construcción global, se enfrenta en una etapa crucial de estabilización. Las políticas de
ajuste monetario en diversos países han ayudado a mitigar la inflación, sin embargo, el
aumento de los tipos de interés de los últimos trimestres ha afectado a la capacidad de
endeudamiento. Este escenario, ha generado un aumento en las insolvencias de
empresas del sector, especialmente en las pequeñas y medianas, ralentizado el
desarrollo de nuevos proyectos.
Por ejemplo, Cano Bedoya, J., Montoya Betancur, E., García Garnica, L. D., & López
Zuluaga, M. C. (2023). Indican que en Colombia, la industria de la construcción, tiene
una participación considerable en el Producto Interno Bruto (PIB) siendo un sector
económico que aporta a la producción y crecimiento del país, tal como, muestra la
producción nacional para el 2022, que fue del 7.4% y que para el primer trimestre de
2021, la contribución del sector de la construcción al Producto Interno Bruto (PIB) de
Colombia fue del 7.7%, es decir, refleja un valor positivo en el crecimiento económico
según las cifras del Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE, 2022),
también señalan, que este sector es clave en la economía de muchos países, la gestión
eficiente del flujo es crucial para la supervivencia a largo plazo.
Considerando los antecedentes locales y globales, se concluye que la construcción
enfrenta problemas de orden estructural en la gestión financiera, especialmente en el
flujo de caja. ¿Por qué resulta crítico el flujo de caja en las empresas constructoras frente
a los compromisos tributarios en Ecuador? Para responder, se define el flujo de caja:
según Brickcontrol (2023), es la cantidad de dinero que entra y sale de una empresa,
así como a la velocidad con la que ese dinero fluye.
¿Por qué es relevante el flujo de caja ante las obligaciones tributarias en empresas
constructoras ecuatorianas? En este sector aparecen tensiones por el desfase entre los
cobros a clientes (habitualmente a largo plazo) y los pagos a proveedores y contratistas
(inmediatos). Este desajuste puede comprometer el capital de trabajo y el cumplimiento
de obligaciones fiscales.
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Sin embargo, Fuentes-Urdanigo, J. F., Vera-Banchen, Y. J., Villa-Aguirre, D. S., &
Zamora-Mayorga, D. J. (2025). Nos señala sobre ¿quién sostiene el sistema tributario
en el Ecuador? Y es el Servicio de Rentas Internas, siendo la institución encargada de
la determinación, recaudación y control de los impuestos en el país, sobre todo, en el
IVA (impuesto directo) e Impuesto a la Renta (impuesto indirecto), de la legislación
ecuatoriana.
Por tanto, Cayetana, F., & Vásconez, L. (2021), sostiene que la toma de decisiones
financieras es una actividad empresarial, donde eligen opciones acertadas,
responsables y oportunas por parte de los directivos. Por tanto, (Lozada, W. 2025)
señala que, estándares uniformes a la hora de formular políticas financieras, para la
liquidez empresarial es esencial. Por ello, se pretende emplear herramientas que
permitan evaluar mejor el flujo de caja; así manifiesta Sánchez-Caguana, D. F. (2023)
en su estudio que las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) (IASB,
2023). han sido desarrolladas con el propósito de establecer un marco contable que
garantice la comparabilidad, transparencia y fiabilidad de los estados financieros a nivel
mundial, por ello, para el análisis de este tema tenemos la Norma Internacional de
Contabilidad (NIC-7) (IASB, 2023) Estado de Flujo de Caja que establece directrices
sobre la presentación del estado de flujos de efectivo y su aplicación independiente del
tipo de actividad de la empresa, indicando la necesidad de disponer del efectivo o
liquidez para el cumplimiento de obligaciones, información que suele reflejarse en este.
Asimismo, la NIIF 15 (IASB, 2023) regula el reconocimiento de ingresos por contratos
con clientes, lo cual es relevante en la construcción debido a que los periodos de
ejecución de contratos suelen abarcar múltiples ejercicios contables. El análisis de
sensibilidad también se emplea como herramienta para evaluar escenarios que puedan
afectar proyectos constructivos y evitar asignaciones improvisadas de recursos.
Por lo anterior, este artículo tiene como objetivo realizar una Evaluación de la Gestión
del Flujo de Caja en el cumplimiento del IVA e Impuesto a la Renta, en el sector de la
construcción, tomando como caso de estudio, a la empresa Kallpa Constructora para el
periodo del 2024.
Por lo anterior, Este artículo tiene por objetivo evaluar la gestión del flujo de caja en el
cumplimiento del IVA y del Impuesto a la Renta en el sector construcción, tomando como
caso de estudio a Kallpa Constructora durante el periodo 2024. Kallpa es una empresa
ecuatoriana con cuatro años en el mercado nacional, cuyo equipo acumula más de 10
años de experiencia en construcción. Ha ejecutado diversas obras civiles e
infraestructurales, incluyendo vías, campamentos, plataformas y caminos, entre otras,
orientadas a ofrecer soluciones a sus clientes. Para alcanzar el objetivo, este estudio se
apoyará en el análisis de entradas y salidas de efectivo para calcular la capacidad de
liquidez, solvencia y sostenibilidad financiera en relación con el cumplimiento tributario.
Se evaluarán los riesgos por retrasos en pagos a proveedores que deterioran la
rentabilidad y se propondrán herramientas analíticas para fortalecer la sostenibilidad
financiera. En consecuencia, este trabajo contribuirá al sector en la gestión eficiente del
flujo de caja, dado que las actividades propias de la construcción implican desembolsos
previos a la recepción efectiva de ingresos.
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2. Materiales y Métodos
Para el diseño metodológico del presente artículo se adoptó un enfoque mixto, que
aborda un análisis financiero-tributario. El componente cuantitativo demandó la
recolección y análisis de información de fuentes primarias y secundarias relacionadas
con la gestión del flujo de caja y el cumplimiento del IVA e Impuesto a la Renta, utilizando
los Estados de Resultados de Kallpa Constructora. En el componente cualitativo se
examinó las características del personal administrativo-contable de Kallpa mediante
entrevistas con la gerencia, con el fin de comprender el contexto y el impacto de la
gestión financiera en el cumplimiento tributario. En este marco se plantea la siguiente
hipótesis: La evaluación de la gestión del flujo de caja influye en la eficiencia de los
recursos financieros de las empresas constructoras en el Ecuador.
Para el análisis se empleó el software EViews (Versión 14), herramienta que combina
capacidad y facilidad de uso para ejecutar análisis econométricos y estadísticos sobre
series temporales, datos longitudinales y de corte transversal, generar pronósticos,
simulaciones, pruebas diagnósticas y producir gráficos y tablas para presentación y
exportación de datos. El programa permite realizar regresiones lineales simples, por lo
que se definió un modelo de regresión lineal. Ortega, C. - Question Pro, describe el
análisis de regresión como la técnica estadística más empleada para estimar la relación
entre variables dependientes e independientes. Para facilitar la interpretación
estadística se consideran los siguientes indicadores:
• Valor F: Ayuda a medir la importancia estadística del modelo global del modelo
de regresión. Recuerda que una probabilidad asociada al valor F
significativamente inferior a 0,05 se considera más significativa. Un valor F
inferior a 0,05 garantiza que los resultados del análisis no es resultado al azar.
• R-Cuadrado: Es el valor en el que la variable independiente trata de explicar la
cantidad de movimiento de una variable dependiente. Si el valor de R-cuadrado
es de 0,7, significa que el 70% del movimiento de la variable dependiente puede
ser explicado por una variable independiente probada. Esto significa que el
resultado del análisis que obtendremos es de naturaleza altamente predictiva y
puede considerarse preciso.
• Valor P: Al igual que el valor F, también el valor P tiene una gran importancia
estadística. Indica lo relevante y estadísticamente significativo que es el efecto
de la variable independiente. Una vez más, se busca un valor inferior a 0,05.
Para confirmar la significancia del coeficiente.
2.1. Tipo de Investigación:
Este estudio es de carácter descriptivo, ya que permite analizar flujos de efectivo y la
aplicación del IVA y el Impuesto a la Renta. Complementariamente, posee alcance
explicativo al examinar en detalle las variables vinculadas con la gestión del flujo de caja
de Kallpa Constructora, con la intención de establecer relaciones de causa y efecto entre
la administración del flujo de efectivo y el cumplimiento de obligaciones tributarias.
Asimismo, la investigación incorpora un enfoque documental, fundamentado en la
recopilación y revisión de los Estados de Resultados de Kallpa Constructora
correspondientes a 2023 y 2024.
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2.2. Población y Muestra de la Investigación
La población para el enfoque cualitativo está conformada por los 2 directivos de Kallpa
Constructora, tal como se detalla en la tabla 9. Dada la naturaleza finita y reducida de
la población, la muestra fue censal, entrevistándose a la totalidad de los directivos.
Tabla 1
Distribución de cargos gerenciales.
Nota. Datos tomados de la Empresa Kallpa Constructora
2.3. Muestra de la Investigación
Para Kallpa Constructora la población es limitada, por lo que no procede seleccionar
una muestra amplia; en consecuencia, se realizaron entrevistas personales a los
directivos de la empresa.
2.4. Técnica de la Investigación
La investigación está sustentada en la siguiente técnica:
Entrevista: Para la técnica de la entrevista se tuvo acceso al Gerente General y al
Gerente Financiero de la empresa.
2.5. Instrumento de la Investigación
El instrumento seleccionado para la presente investigación es la guía de entrevista, para
cuya, elaboración se formuló secuencias de preguntas que, se diseñaron de tal forma,
que pudieran recoger la opinión y criterios de la persona que se iba a entrevistar, sobre
los asuntos que atañen a la investigación.
3. Resultados
En este artículo, de acuerdo con los datos proporcionados por Kallpa Constructora y
una vez estructurada la base de datos según la tabla 1, se aplicó el modelo de regresión
lineal simple con el programa Eviews (Versión 14).
Tabla 1
Base de Datos: Flujo de Caja Kallpa Constructora
Cargo
Número
Gerente General
1
Gerente Financiero
1
Total
2
Mes
Año
Flujo de Caja
IVA
Enero
2024
73,826.36
9,601.54
Febrero
2024
8,855.93
8,938.86
Marzo
2024
3,823.55
15,794.57
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Nota. Datos tomados de la Empresa Kallpa Constructora 2024
Tabla 2
Modelo de ecuación simple, variable dependiente e independiente
Nota. Programa Software Eviews.
3.1. Resultados de la Regresión Lineal Simple con el programa de Eviews (Versión
14).
Abril
2024
716.29
61,940.42
Mayo
2024
190,561.06
31,806.79
Junio
2024
203,067.28
37,855.49
Julio
2024
198,150.40
28,032.42
Agosto
2024
186,483.49
26,441.97
Septiembre
2024
94,174.57
21,061.95
Octubre
2024
123,809.77
24,942.57
Noviembre
2024
98,991.28
17,988.34
Diciembre
2024
100,822.84
0.00
Dependent variable: Flujo de Caja
Método de Mínimos Cuadrados
Date 09/19/25 Time 00:01
Sample 1 13
Observaciones Incluidas 13
Variable
Coeficiente
Error estándar
t-Statistic
Prob
IVA
4.365894
0.388681
11.2326
0
C
7680.402
32211.66
0.238435
0.8159
R-Cuadrado
0.919808
media de la variable dependiente
197428.1
R-ajustado
0.912518
Desviación estándar de la
variable dependiente
334339.9
IF de regresión
98888.85
Criterio de información de Akaike
25.98202
Suma de cuadrados de los
residuocuadrados
1.08E+11
Criterio de Schwarz
26.06893
probabilidad logarítmica
-166.8831
Criterios de Hannan-Quinn
25.96415
Estadístico F
126.1712
Estadística Durbin-Watson
1.552513
Probabilidad (estadístico F)
0
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Los principales resultados del modelo de regresión simple de la investigación fueron los
siguientes:
• Coeficiente del IVA: 4,366 → estadísticamente significativo (p < 0,01).
• Constante (C): 7.680 → no significativa.
• R² ajustado = 0,91: el modelo explica el 91% de la variación del flujo de caja.
• Prueba F: Prob(F) = 0,000 → el modelo es globalmente significativo.
3.2. Interpretación del Coeficiente
IVA Tiene un coeficiente positivo de 4.366, con un p-valor prácticamente 0. Esto indica
que IVA es estadísticamente significativa y que, en promedio, un aumento unitario en
IVA incrementa la variable dependiente Flujo de Caja en ~4.37 unidades, manteniendo
todo lo demás constante.
3.3. Criterios de bondad de ajuste
• R-squared = 0.9198: La variable independiente (IVA) explica aproximadamente
el 91.98% de la variación en el flujo de caja. Muy alto, lo que indica un buen
ajuste.
• Adjusted R-squared = 0.9125: Ajusta el R² considerando el número de
variables y la muestra, igualmente muy alto.
3.4. Errores y diagnóstico
• Std. Error of regression = 98888.85: Indica la desviación estándar de los
residuos.
• Durbin-Watson = 1.5525: Cerca de 2, lo que indica poca evidencia de
autocorrelación positiva o negativa significativa.
Los resultados del modelo de regresión lineal simple con el programa Eviews (versión
14), muestran que el IVA tiene un impacto positivo de la actividad económica frente al
flujo de caja de la empresa, es decir, se estimó significativamente los coeficientes, el
agrado de ajuste del modelo y el impacto de los cambios en el IVA sobre la liquidez
empresarial.
El coeficiente obtenido (4.366) indica que, por cada unidad monetaria adicional
gestionada en concepto de IVA, el flujo de caja aumenta en promedio 4.37 unidades. La
relación existente es bidireccional implícitamente, el cual señala que un mayor flujo de
caja se asocia a un mayor volumen de IVA.
Por consiguiente, podemos señalar, la importancia de la administración del IVA sobre la
liquidez de la empresa queda más clara con el R² (91.98%) confirma la relevancia de su
gestión dentro de la dinámica financiera. Asimismo, el estadístico F y su probabilidad
asociada (p < 0.01) ratifican la robustez y validez del modelo, demuestra que la relación
es estadísticamente consistente, es decir, se determinó la relación existente entre el
flujo de caja e IVA del periodo 2024.
En función de lo planteando se realizará el análisis de la variable Impuesto a la Renta.
Para este estudio se utilizó un modelo de regresión lineal simple con el programa Eviews
(versión 14), el flujo de caja constituye la variable (dependiente), mientras que Impuesto
a la Renta es la variable (independiente). Los datos se procesaron de acuerdo con la
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tabla 3, dada la naturaleza del impuesto, el tamaño de la muestra corresponde a 4
observaciones, el estudio de este impuesto fue anual, por tanto, se realizó, mediante
análisis econométrico con el programa Eviews (versión 14), aplicando el modelo de
regresión Mínimos Cuadrados (OLS) , se determinó el significado de los coeficientes,
calculando el ajuste del modelo y precisiones, en torno a las variaciones del Impuesto a
Renta sobre la liquidez empresarial. Los resultados obtenidos se detallan en la tabla 4,
donde se evidencian los principales hallazgos del análisis.
Tabla 3
Flujo de Caja
Nota. Datos tomados de la Empresa Kallpa Constructora
Tabla 4
Modelo de ecuación simple, variable dependiente e independiente
Dependent variable: Flujo de Caja
Método de Mínimos Cuadrados
Date: 10/11/25 Time: 13:24
Sample: 2021 2024
Included observations: 4
Variable
Coeficiente
Error estándar
t-Statistic
Prob.
Impuestos
1.575838
2.776622
0.567538
0.6276
C
61075.19
78157.08
0.781442
0.5164
R-Cuadrado
0.13871
media de la variable
dependiente
98587.17
R-ajustado
-0.291934
Desviación estándar de la
variable dependiente
73394.84
IF de regresión
83422.99
Criterio de información de
Akaike
25.80809
Suma de cuadrados de los
residuos
13900000000
Criterio de Schwarz
25.50124
probabilidad logarítmica
-49.61618
Criterios de Hannan-Quinn
25.13472
Estadístico F
0.322099
Estadística Durbin-Watson
2.561908
Probabilidad (estadístico F)
0.627562
Nota: Programa Eviews
3.5. Resultados de la Regresión Lineal Simple con el programa de Eviews
El programa de regresión Eviews (versión 14), mostró los resultados sobre la
autocorrelación negativa, entre el impuesto sobre la renta y el flujo de caja que no hay
una relación estadísticamente significativa entre ellos. Dado que el valor p asociado a la
variable independiente (0.6276) supera el nivel de significancia del 5%, lo que impide
rechazar la hipótesis nula de ausencia de relación. De manera similar, el coeficiente de
determinación (R² = 0.1387) señala que el modelo explica únicamente el 13.87% de la
variabilidad del flujo, demostrando un bajo poder explicativo y un ajuste limitado de los
datos al modelo propuesto.
AÑO
FLUJO CAJA
IMPUESTO
2024
100,822.40
46,946.11
2023
33,251.75
16,221.49
2022
200,478.85
25,736.35
2021
59,795.68
6,313.91
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3.6. Interpretación del Coeficiente
Impuesto a la Renta (1.575838) sugiere que, en promedio, por cada unidad que
aumentan los impuestos, el flujo de caja incrementa en 1.5758 unidades.
Sin embargo, el valor p = 0.6276 es mucho mayor a 0.05, lo que indica que no existe
una relación estadísticamente significativa entre los impuestos y el flujo.
La constante (C) también resulta no significativa (p = 0.5164).
3.7. Criterios de Bondad de Ajuste
• R² = 0.1387 → Solo el 13.87% de la variación del flujo se explica por los
impuestos.
• R² ajustado = -0.2919 → Indica que, ajustando por el número de observaciones,
el modelo no explica bien los datos.
• F-statistic = 0.3221, con Prob(F) = 0.6276, confirma que el modelo no es
significativo en conjunto.
3.8. Otros indicadores
• Durbin-Watson = 2.56: Indica ligera autocorrelación negativa (aunque con tan
pocos datos no se puede concluir con firmeza).
• Akaike y Schwarz (25.80 y 25.50): Se usan para comparar modelos, pero aquí
no hay otros modelos para contrastar.
En consecuencia, los resultados sugieren que los cambios en el impuesto a la renta no
inciden de manera significativa sobre el comportamiento del flujo de caja, por lo que, se
concluye que dicha variable no constituye un factor determinante en su variación. Por
esta razón, es probable que otras variables económicas o de gestión interna tengan una
mayor influencia en la dinámica del flujo financiero de la empresa durante el período.
Para ejemplificar de mejor manera, se efectúo, un estudio más profundo sobre la
incidencia del impuesto a la renta con relación al flujo de caja. Por ello, se procedió a
realizar un análisis horizontal según la tabla 5, datos tomados de los Estados de
Resultados de Kallpa Constructora de 2024 – 2023.
Tabla 5
Estado de Resultados Año 2023-2024
Año
Análisis
Vertical
Análisis Horizontal
Ingresos
Operacionales:
2023
2024
2023
2024
Variación
Absoluta
Variación
Relativa
Total, Ingresos
$2,368,339.84
$4,666,132.09
100.00%
100.00%
$2,297,792.25
97.02%
Costo de ventas
-$679,514.49
-$852,821.02
-28.69%
-18.28%
-$173,306.53
25.50%
Utilidad bruta en
ventas
$1,688,825.35
$3,813,311.07
71.31%
81.72%
$2,124,485.72
125.80%
Gastos operacionales:
Gastos
administrativos
$1,627,090.46
$3,748,519.35
68.70%
80.33%
$2,121,428.89
130.38%
Gastos de ventas
$0.05
$0.05
0.00%
0.00%
$0.00
0.00%
Gastos financieros
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
$0.00
0.00%
Total, gastos
$1,627,090.51
$3,748,519.40
68.70%
80.33%
$2,121,428.89
130.38%
Resultado operacional
$61,734.84
$64,791.67
2.61%
1.39%
$3,056.83
4.95%
Otros ingresos
(gastos)
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Artículo Cientíco
Nota. Datos tomados de la Empresa Kallpa Constructora
3.9. El análisis revela la siguiente tendencia
El aumento total de los ingresos en un 97.03% fue notable, siendo la cuenta de Venta
de Servicios el principal motor de este crecimiento, fuente principal económica que
incrementó de manera significativa, en la que, podemos determinar que la empresa
realizó obras y construcciones para el cliente en la provincia de Morona Santiago.
El aumento de 125.80% en la Utilidad Bruta en Ventas fue positivo, no obstante, se dio
un incremento en los gastos administrativos de 130.38%, que se elevaron de
$1,627,090.46 a 3,748,519.40 y que corresponde a la contratación de mano de obra
para las construcciones que se realizaron en la provincia. Este hecho, refleja un
fortalecimiento de organización y desembolsos en actividades de gestión y soporte
administrativo. La proporción de incremento en este rubro en relación a la Utilidad Bruta
se advierte como un deterioro operativo, de la eficiencia que se espera en la gestión de
recursos, la cual, debería ser justificada.
Aunque el crecimiento operacional se registró en el año 2024, el análisis del resultado
integral para los dos años, provocó una disminución de un 56.82%, en su variación
relativa. El incremento en el gasto por impuesto a la renta en 141.19% fue el principal
causante de una reducción en el resultado neto. Esto implica, que la tasa efectiva de
impuestos superó por encima del promedio esperado.
Como se ha afirmado anteriormente, para determinar la efectividad en el impuesto a la
renta, se calculará la tasa efectiva de Impuesto a la Renta que se evidencia en la Tabla
6 y 8 respectivamente.
Tabla 6
Estado de Resultados
Concepto
Valor 2024
Resultado Antes de Impuestos (RAPTI)
$75,549.60
Impuesto a la Renta (Corriente)
$39,787.59
Impuesto a la Renta (Diferido)
$7,158.52
Gasto Total por Impuestos
$46,946.11
Nota. Datos tomados de la Empresa Kallpa Constructora
Otros ingresos no
operacionales
$4,406.70
$10,757.93
0.19%
0.23%
$6,351.23
144.13%
Otros gastos no
operacionales
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
$0.00
0.00%
Total, otros ingresos
$4,406.70
$10,757.93
0.19%
0.23%
$6,351.23
144.13%
Resultado antes
participación
Trabajadores e
impuestos
$66,141.54
$75,549.60
2.79%
1.62%
$9,408.06
14.22%
menos:
Total, resultado
integral
$39,998.81
$17,271.05
1.69%
0.37%
-$22,727.76
-56.82%
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Tabla 7
Tasa efectiva de Impuesto a la Renta
Nota. Datos tomados de la Empresa Kallpa Constructora
Tabla 8
Tasa efectiva de Impuesto a la Renta
TEI=
$46,946.11
$75,549.60
TEI=
62.14%
Nota. Datos tomados de la Empresa Kallpa Constructora
Se puede inferir que el análisis de efectividad determinó que la Tasa Efectiva de
Impuesto a la Renta incrementó de un 62.14% en el impuesto a la renta, lo que confirma
que la empresa está tributando sobre un base imponible fiscal mayor que su utilidad
contable y genera una alta incidencia en el flujo de caja.
4. Discusión
Los resultados obtenidos en esta investigación, conforme a los datos de la Tabla 1,
demuestran una marcada dependencia del flujo de caja respecto al IVA, por lo que este
impuesto resulta determinante en la gestión financiera eficiente de la empresa. En
consecuencia, Kallpa Constructora implementa procedimientos rigurosos para la
recuperación oportuna del IVA; típicamente en mayo o junio de cada año revisa esta
información luego de la declaración del Impuesto a la Renta, para contrastar con los
balances del año anterior y con la declaración del IVA presentada en enero, con el fin
de optimizar el flujo de caja en noviembre y diciembre, meses de menor productividad
por cierre contable o clausura de operaciones. Este sistema aporta eficiencia al flujo de
caja al incorporar escenarios extremos dentro de la planificación fiscal. Lo que distingue
a Kallpa Constructora como un contribuyente fiscal cumplidor. Proaño, J. -Constructores
Positivos, (2024). Enfatiza que puede ser un factor clave para mejorar el flujo de caja
dentro de la cadena constructiva, la devolución de IVA genera una confianza creciente,
debido a que, en 2024 se han estructurado reglamentos que brindan mayor certeza y
eficiencia para su aplicación a promotores inmobiliarios.
Abad Granda, P. J., Salcedo-Muñoz, V. E., & Señalin Morales, L. O. (2023). Considera
que, aunque el pago de tributos, es crucial para el éxito de la política fiscal, requiere la
eficacia operativa del sistema de recaudación tributaria, si consideramos que, las
obligaciones tributarias no son percibidas por la ciudadanía como un deber, sino, como
imposición, lo que genera, un rechazo al cumplimiento y, en consecuencia, altos índices
de evasión de impuestos; en especial por parte de las empresas (Bencomo, 2018).
En las entrevistas con la Gerente de Finanzas y el Gerente General de Kallpa, ambos
señalaron que el flujo de caja de la compañía se monitorea mensualmente. La Gerente
de Finanzas explicó que el flujo de caja garantiza la continuidad operativa y el
TEI=
Gasto total impuestos
Resultado antes de impuesto
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cumplimiento de obligaciones; comentó también que un flujo muy ajustado implica
riesgos de liquidez frente a obligaciones fiscales, y que tales riesgos se han mitigado
mediante la planificación de salidas de efectivo mensuales con socios y proveedores,
evitando pagos inmediatos.
El Gerente General indicó que el riesgo de incumplimiento tributario en Kallpa proviene
de la reducción de obras y de la fuerte dependencia de pagos puntuales de los clientes,
lo que incrementa el riesgo financiero. Por ello la Dirección reconoce las limitaciones
temporales en el flujo de caja frente a proyectos intensivos en mano de obra y recursos,
y subraya que la participación de la gerencia es clave para planificar y tomar decisiones
fiscales proactivas.
A pesar de la gestión eficiente del IVA, el Impuesto a la Renta representó un egreso
exigible calculado sobre utilidades y pagado mediante anticipos provisionales,
requiriendo que la empresa mantenga margen de utilidad suficiente para cubrir estos
desembolsos. La Tabla 5 muestra una presión fiscal significativa, con la Tasa Efectiva
de Impuesto a la Renta elevándose del 24,52% al 62,14%, lo que revela una
planificación limitada y un aumento de tributos que redujo el beneficio neto y afectó la
liquidez disponible.
Rodríguez Rivera, &. Manjarres Argote, A & López Juvinao, D. (2023). sostienen que la
dinámica y volatilidad del mercado en el sector constructivo obligan a decisiones
estratégicas complejas por parte de la gerencia; elegir escenarios financieros
adecuados es determinante para implementar estrategias acordes a factores políticos,
sociales, tributarios y económicos. Por ello es necesario que la compañía mantenga
márgenes de utilidad que permitan provisiones durante el ejercicio contable y asegurar
flujos finales para el saldo de caja.
En la investigación de Castañeda, K. & Sánchez, O. & Porras, H. (2021). Se evidencia
la importancia del flujo de caja en las empresas constructoras, que, a pesar de una
cantidad considerable de recursos económicos, humanos, tecnológicos y materiales,
entre otros; genera la necesidad de disponer de recursos financieros para adquirir los
servicios y los productos relacionados con las actividades de obra, y pago de tributos,
por lo que, indica que una planificación puede ser visto como un sistema dinámico que
genera una baja incertidumbre en el proceso constructivo.
En definitiva, podemos señalar autores que enfatizan estrategias para mejorar el flujo
de caja en las empresas constructivas frente a los compromisos fiscales, por ello, se
debe integrar un modelo de gestión tributaria-financiera que mantenga la liquidez
operativa por encima de los compromisos fiscales, fortaleciendo la sostenibilidad
financiera de las empresas.
Por tanto, sugiere la posibilidad de desarrollar un mejor análisis, de flujo de caja
utilizando datos de un modelo BIM en conjunto con una herramienta prototipo para la
automatización de los cálculos relacionados con los flujos de dinero.
Es importante señalar, que el presente estudio tuvo limitaciones intrínsecas que
afectaron su alcance, La escasez de literatura sobre temas emergentes post-2020,
obligó a que la fundamentación teórica se sustentara, en un análisis descriptivo, lo cual
resultó en una falta de evidencia empírica que pudiera ser contrastada. No obstante,
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esta limitación abre oportunidades para futuras investigaciones que desarrollen nuevas
bases conceptuales alineadas con dinámicas actuales.
5. Conclusiones
La investigación sugiere que las conclusiones deben estar basadas en los resultados
obtenidos, este estudio valida la hipótesis principal: una gestión deficiente del flujo de
caja afecta directamente la capacidad para cumplir con las obligaciones tributarias. A
pesar de que Kallpa Constructora experimentó un aumento en sus ingresos, el
incremento en costos, gastos y tributos impactó negativamente su rentabilidad y
liquidez, y el IVA tuvo un efecto positivo en su flujo de efectivo.
Por lo que, podemos señalar que, en el sector de la construcción, el IVA funciona como
un mecanismo financiero, que debe ser visto no solo como un impuesto, sino también
como una herramienta que, si se gestiona adecuadamente (especialmente en relación
a su devolución), puede mejorar la liquidez a largo plazo y fortalecer la confianza con la
administración tributaria. Además, se identificaron las entradas y salidas de efectivo en
el Estado de Resultados de Kallpa Constructora y se observó que, debido al ciclo
operativo, es común que tanto los ingresos como los gastos aumenten. Por lo que, se
establecieron convenios con proveedores sobre plazos de pago, lo cual ayudó a aliviar
la situación de liquidez de la empresa.
Por tanto, el IVA como el Impuesto a la Renta deben ser considerados dentro del flujo
de caja para evitar déficits durante períodos críticos del proyecto. Es fundamental
preveer la carga fiscal y adoptar estrategias que incluyan una gestión adecuada de
inversiones, y, el uso de provisiones tributarias.
Así pues, para futuras investigaciones podrían ampliar este análisis al incluir otras
variables fiscales y financieras relevantes, tales como los plazos para abonar a
proveedores y otros factores significativos.
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CONFLICTO DE INTERESES
La investigación declara formalmente que no existen conflicto de interés de naturaleza
personal, financiera o académica que pudiera haber influido en este estudio. Los datos
financieros y operativos de la Empresa Kallpa Constructora, utilizados como base para
los análisis cuantitativos y cualitativos, fueron proporcionados y utilizados bajo la
autorización expresa y consentimiento del Gerente General y Gerente de Finanzas de
la entidad, garantizando la legitimidad y confidencialidad de la información manejada.
